今年以来的次新基金正遭遇散户资金的“快买快卖”。随着今年A股市场波动加大、赚钱效应减弱,部分次新基金出现越赚钱赎回越多的现象。多只首次披露季报的次新基金显示一季度内超半数份额被散户赎回,其中有次新基金在刚成立的两个月时间即出现90%的份额赎回。
此外,散户占比较高的基金往往更容易出现“见好就收”的现象。上海一家公募基金于2020年5月底推出的一款基金产品,在锁定期一年内获得超过30%的正收益,但在持有期结束后即出现高达70%的基金份额被赎回。这些赎回资金的投资者亦主要为散户投资者,根据该基金披露的基金持有人结构信息,显示该产品约99%的投资者均为个人投资者。
多只次新基金建仓期内遭赎回
4月20日,成立于今年1月底的一只次新基金披露其首份定期报告。报告显示,在短短两个月时间内,该基金已出现资金留存问题。根据该基金披露的首份季报显示,截至今年1月27日成立时,该基金产品的募集资金规模约2.6亿份,但仅仅两个月时间,该基金即出现高达2.48亿份的赎回,也就是说,超过90%的初始资金赎回了相关基金份额。一般而言,新基金有大约三个月的建仓期。
上述90%的资金背景是什么?根据该基金披露的相关信息显示,其大概率是散户资金。这只次新基金披露有关单一投资者持有基金份额超过20%的情况中,仅显示有一家机构持有相关基金份额约2000万份,且该基金在报告期内未赎回所持有的基金份额。
今年1月初成立的一只次新基金也遭遇了类似情况。该基金1月4日成立时的募集资金规模约为2.69亿份,而截至今年3月底,最新披露的基金定期报告显示,这只次新基金出现高达1.67亿份的赎回,这意味着超过一半的资金在较短的时间内撤出。
业内人士认为,上述赎回的资金大概率指向了散户投资者。根据该基金披露的一季度报告显示,报告期内持有基金份额较高比例的仅有一家机构,该机构持有份额约5000万份,但该机构在今年一季度期间并未赎回相关份额。
此外,另一只次新基金同一日也披露了它的首份定期报告,该次新产品成立于去年12月中旬,彼时该基金成立时的募集资金规模同样接近3亿份,但在该基金第一份季度报告披露后,数据显示该基金截至今年3月末的份额规模已只剩下1.02亿份,同样由超过一半的资金赎回走人。考虑到该基金强调其不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况,因此上述赎回资金的来源或将指向散户投资者。
散户持基信心不足或是反向指标?
市场人士认为,“见好就收”反映在新基金产品上,表明了散户投资者或因市场波动导致投资信心不足,市场人士认为这可能成为A股市场转好的反向指标,借基踊跃入市的散户高涨情绪此前往往预示高位和赚钱行情的结束。
业内人士分析,很多基本面好的行业遭遇了脆弱市场情绪带来的错杀,从中期和长期的角度来看,以上总结的影响因素都是阶段性的,它并不会影响优质的科技成长方向相关行业的长期发展。短期,我们将紧密跟踪几个核心事件的演绎情况;立足中长期,站在当下的位置来看,真正的科技成长行业的前景依旧很好,目前市场对部分事件的过度反应,令相关行业已经调整到一个非常合理、甚至超低估的水平。
专业人士认为,只要国内疫情得以缓解,预计经济基本面近期将会企稳,复苏会随之展开,权益类资产会同步回升,因此对后市继续保持乐观的态度,顺周期的资产和行业会在早期更受益一些,比如基建、地产、建材、家电等,而其他可选消费如白酒、免税等随着疫情逐步缓解也有望获得相对收益。